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營(yíng)運資金包括哪些內容（分享營(yíng)運資金管理）
更新時(shí)間：2026-05-05 08:43:25
營(yíng)運資金數額的營(yíng)運營(yíng)運增加，并不一定意味著(zhù)現金增加，資金資金這種增(???)加可能是包括由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的迅速擴展，使得存貨規模和應收賬款（票據??）相應地有較大幅度的內容增長(cháng)引起(′；д；`)的。假如這種情況在事先未被充分預計的分享話(huà)，現金周轉就可能發(fā)生困難??，管理甚至可能會(huì )出現因缺乏足??夠的營(yíng)運??(′ω｀*)營(yíng)運現金無(wú)法支付各種到期的賬單及(′▽?zhuān)?其他應付款的情況。同樣的資金資金道理(li)，營(yíng)運資金數額的包括減少也并不一定意味(╬?益?)著(zhù)企業(yè)面臨現金缺乏的風(fēng)險。因此，內容當我們評價(jià)營(yíng)運資金管理現狀的分享時(shí)候，需要仔細分析造成各種現象的管理原(′ω｀)因。
一、營(yíng)運營(yíng)運現 金 流 管 理
所謂理財就是資金資金獲得現金并有效使用的技術(shù)。對于企業(yè)來(lái)講，包括掌握現金流程的管理技術(shù)往往比精確核算利潤凈額更加重要?，F金流量是指現金及其等價(jià)物的總和。一般而言，企業(yè)現金流量越大，說(shuō)明在營(yíng)運過(guò)程中資產(chǎn)轉化為現金的能(neng)力越強。但是由于現金及其等價(jià)物（庫存現金、銀行存款、其它貨幣資金）本身不能增值，持有過(guò)多的(de)現金凈流量同(′?_?`)時(shí)也意味著(zhù)沒(méi)有充分發(fā)揮資金的增值潛力。
企業(yè)的(de)現金流量是各個(gè)投資項目(′ω｀)現金流量的總和。因此，企業(yè)的價(jià)值可以從各(ge)個(gè)投資項目的分析中做出大致的判??斷，這是財務(wù)分析中不能忽略的問(wèn)題。對現金流量的管理主要由流量、流程、流向和流速四個(gè)方面的管理組成。
現金流量管理四個(gè)方面的內容及功能：
一、現金流轉及計量
1、現金：
現金是一項極為特殊的企業(yè)資產(chǎn)，一方面它的流動(dòng)性最強，代表著(zhù)企業(yè)直接的支付能力和應變能力；另一方(fang)面它的贏(yíng)利性又是最弱的，閑置不用的現金不僅不能帶來(lái)收益，由于機會(huì )成本的存在，還會(huì )意味著(zhù)造成損失?，F金的這種流動(dòng)性——收益性的逆向矛盾規律??是進(jìn)行現金管理(′▽?zhuān)?)的重要理論依據。
現金管理的目標是：企業(yè)不僅要有充足的??現金支??付能??力，而且還要最大程度降低占用額。也就是說(shuō)要保證現金的流動(dòng)性，用(yong)于及時(shí)充足地支付各項支出；保證現金的安全性，有效控制現金支付安全；保證現金的盈利性，通過(guò)節約占用現金減少現金機會(huì )成本，并從暫時(shí)閑置的現金中獲得最多的利息收入。
現(xian)金管理在企業(yè)不同的發(fā)展階段，具有不同的側重點(diǎn)：
創(chuàng )業(yè)期——這個(gè)時(shí)期企業(yè)戰略的側重點(diǎn)是“在正確的產(chǎn)品定位上進(jìn)行投資和融資”。此時(shí)企業(yè)需要投入大量的資本，形(xing)成了巨額的資本性支出，同時(shí)企業(yè)的現金流入極少，現金缺口很大，企業(yè)面臨著(zhù)巨大的??融資壓力和?融資風(fēng)險。因(yin)此處于創(chuàng )業(yè)期的現金流管理重點(diǎn)是如何取得足夠的現金流入。
成長(cháng)期——這一時(shí)期企業(yè)剛進(jìn)入市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率不穩，產(chǎn)品價(jià)格也不穩定，經(jīng)營(yíng)現金流量一般會(huì )呈現負數。因此從各種渠道籌集企業(yè)發(fā)展所需資金仍然為現金管理工作(′▽?zhuān)?的重點(diǎn)之一。另外，在這個(gè)時(shí)期企業(yè)領(lǐng)導者開(kāi)始逐步授權，容易出現一段責權利不清晰的時(shí)期，為了避免此時(shí)現金流出給企業(yè)造(zao)成損失，企業(yè)需要及早規范現金流出制度。
成熟期——這個(gè)時(shí)期市??場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)好轉，產(chǎn)品市場(chǎng)份額較??為穩定，企業(yè)的各項制度和組織結構已經(jīng)較為完善并能充分發(fā)揮作用，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險相對較低。此時(shí)企業(yè)的現金流量比較穩定，現金管理工作的重點(diǎn)是制度化管理，并隨著(zhù)外界環(huán)境的改變隨時(shí)調整制度。所以這段時(shí)期現金流量的預測、決策、控制、報告、分析是重點(diǎn)工作。
衰退期——這個(gè)時(shí)期企業(yè)原有的產(chǎn)品已經(jīng)在市場(chǎng)上逐漸萎縮，不能持續性地給企業(yè)帶來(lái)盈利，企業(yè)必須積極尋找新(′?_?`)的經(jīng)濟增長(cháng)(chang)點(diǎn)。此時(shí)企業(yè)必須有足夠的現金流用于新的經(jīng)營(yíng)項目投資，所以必須加強應收賬款回收，測算資金缺口，同時(shí)考慮通過(guò)多種渠道融資，為企業(yè)進(jìn)行新的戰略投資做好充分準備。
2、現金流轉危機：
企業(yè)一切理財行為均會(huì )影(′?_?`)響企業(yè)的現金流轉，所以對企業(yè)現金流動(dòng)的預算和控制就成為了理財工作的重心。企業(yè)現金流轉管理包括現(′▽?zhuān)?金流入和現金流(liu)出二個(gè)方(fang)面，現金流入控制的中心是設法造成較強的流動(dòng)性；現金流出的控制中心是側重于收益性的提高。對于發(fā)展中的企業(yè)而言，以下幾種情(′?｀)況??將會(huì )導致現金流危機，必須引起足夠的重視：
（A）在業(yè)務(wù)飛速增長(cháng)的時(shí)期，雖然銷(xiāo)售量和利潤大幅增長(cháng)，但投資需求的增長(cháng)與現金流量的增長(cháng)速度不匹配，易于出現資金鏈斷裂，釀成財務(wù)危機。
（B）應收款周期過(guò)長(cháng)、庫存過(guò)大等原因造成周轉速度較慢，企業(yè)(′?_?`)往往此時(shí)出現高額負債，加大了財務(wù)費(fei)用和財務(wù)風(fēng)險。
（C）業(yè)務(wù)增長(cháng)的非均衡現象，減弱了企業(yè)對付款和回款周期的控制能力，導致了不同時(shí)期現金的流入與流(liu)出沒(méi)有規律，很難形成良性循環(huán)，增大了企業(yè)(ye)營(yíng)運風(fēng)險。
企業(yè)為了避免發(fā)生現金流轉危機，需要使用(yong)衡量投資收益率和減少現金流轉周期的績(jì)??效評價(jià)指標，促使各部門(mén)經(jīng)理努力實(shí)現現金流動(dòng)性、盈利性、增長(cháng)性三者之??間的相對平衡。
3、現金流轉周期：
計算現金流轉周期可以反映下列問(wèn)題：一是現金流轉周期是否過(guò)長(cháng)？是否應縮短周期以減少營(yíng)運資金投入？二是現金流(′ω｀)轉周期是否過(guò)短或不穩定(ding)？是??否意味著(zhù)需要增加營(yíng)運資金的投入？現金流轉周期考核指標的重點(diǎn)(dian)是庫存、應收款、應付款三個(gè)方面。
現金流轉周轉期（天數）＝應收賬款周轉??期－應付賬款周轉期＋存貨周轉期
應付賬款周(??-)?轉期（天數）＝計算期天數×應付賬款(???)÷銷(xiāo)售收入
存貨周轉期（天數）＝原材料周轉期＋在產(chǎn)品周期＋產(chǎn)成品周轉期
原材料周轉期（天數）＝計算期天數×原材料庫存年平均數÷銷(xiāo)售成本
在產(chǎn)品周期（天數）＝計算期(qi)天數×在產(chǎn)品??庫存年平均數÷銷(xiāo)售成本
產(chǎn)成品周轉期（天數??）＝計算期天數×產(chǎn)成品庫存年平均數÷年銷(xiāo)售成本
營(yíng)運資金積壓期間（天數）＝應收ヽ(′?｀)ノ賬款天數＋存貨天數－應付賬款天數
營(yíng)運資金需求量＝營(yíng)業(yè)收入總額÷365天×營(yíng)運資金積壓期間
企業(yè)營(yíng)運資金需求量就是企業(yè)維持正常營(yíng)運所必備的平均營(yíng)運資金。企業(yè)最好將這部分必備的營(yíng)運資金與另外的預備現金分開(kāi)帳戶(hù)管理，這樣更有利(li)于管理那部分基本不創(chuàng )造利潤回報、額外的、安全的現金庫存，并將預備現金持有量降到最低，以免股東投資回報率受到負面影響。
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