誰(shuí)殺死了那只 AI 獨角獸？
更新時(shí)間：2026-05-05 01:56:55
作者｜宇多田、殺死獸張雪
頭圖｜IC photo
虎嗅注：近期虎嗅將陸續推出"獨角獸掙扎求生"系列報道，獨角聚焦國內各熱門(mén)賽道上若干高估值公司（以獨角獸標準論，殺死獸即估值10億美 金以上）生存現狀。獨角
本篇是殺死獸該系列第二篇，針對AI行業(yè)的獨角——《誰(shuí)殺死了那只AI獨角獸？》。
一位某AI獨角獸的殺死獸銷(xiāo)售(′?_?`)經(jīng)理最近陷入??了痛苦。
"我真的獨角想踏踏實(shí)實(shí)做??(′ω｀)事了，至少回傳統芯片行業(yè)支持一下國產(chǎn)芯片，殺死獸都比這所謂的獨角AI芯片強。" 他最終決定在這個(gè)AI獨角獸扎堆申報上市的殺死獸節點(diǎn)選擇離開(kāi)，并不僅僅是獨角產(chǎn)品賣(mài)不出去。
"上市？殺死獸他們上市跟自己的東西有沒(méi)有市場(chǎng)，有多大銷(xiāo)售額沒(méi)啥關(guān)系。獨角現在無(wú)論是殺死獸AI芯片產(chǎn)業(yè)，還是硬掛著(zhù)AI的其他行業(yè)，很多人都說(shuō)是未來(lái)，是大趨勢，但是我覺(jué)得很多公司都太急了，這會(huì )害了整個(gè)產(chǎn)業(yè)。"
相較一ヽ(′ー｀)ノ名銷(xiāo)售的不安，AI獨角獸公司們的焦灼更甚。它們估值均高于10億美元，卻紛紛陷入"估值越高，越難用收入證明自我價(jià)值"的怪(′?_?`)圈。面對"AI去泡沫化"的趨勢，他們在這一年里使出渾身解數尋(′?｀)找新出路——或冒險上市，或加緊募資，或開(kāi)源節流，陸續有企業(yè)傳出降薪、( ?ヮ?)裁員、砍福 利等負面消息。
但更殘酷的事實(shí)是，上市、募資(zi)，甚至節流也并非萬(wàn)能良藥，或者說(shuō)，并不是每一家AI公司都具備這樣自救的資格。
AI獨角獸的真相一：安防！安防？
還記得某一段時(shí)間里，人臉識別公司拼命宣傳自己幫某地派出所抓了多少個(gè)逃犯，建立了多少(shao)個(gè)智慧小區嗎？
到頭來(lái)，AI真正意義上，其實(shí)只落地成功了一個(gè)市場(chǎng)——安防。
然而，在傳統安防人眼里，CV四小龍（計算機視覺(jué)四家代表公司：商湯、曠視、依圖、云從）在安防市場(chǎng)的存(cun)在感遠沒(méi)有外界看到的那樣高。多位接受虎嗅采訪(fǎng)的安防從業(yè)??者有一個(gè)共同的認知：在實(shí)際項目中，很少正面碰到CV四小龍。
在這個(gè)有著(zhù)To G（政府）和To B特質(zhì)的產(chǎn)業(yè)里，誰(shuí)也不可能靠所謂的"技術(shù)"一舉通吃，這里的競爭方式更傾向于慢慢蠶食；而渠道人脈，也許要比技術(shù)與市場(chǎng)品牌更關(guān)系到企業(yè)生死。
"有些東西(′?｀*)怎么說(shuō)(O_O)，這個(gè)領(lǐng)域一大部分靠的是商務(wù)關(guān)系，東西差不多就行了。(╯°□°）╯︵ ┻━┻" 一位安防行業(yè)人士在??談及四家廠(chǎng)商在安防領(lǐng)域的實(shí)際份額時(shí)，表達得隱晦卻堅定，"他們就是大型系統集成商的下一級算法方(??ヮ?)?*:???案供應商。對(dui)終??端(╬?益?)客戶(hù)的話(huà)語(yǔ)權，根本不能與安防硬件大佬?？蹬c?大華相提并論。"
這讓我們想到兩年前的北京安博會(huì )上(shang)，包括四小龍在內，眾多人臉識別公司的名字被許(′_｀)多系統集成商放進(jìn)了(le)自己的"算法池"，他們得意洋洋地告知客戶(hù)："你想用誰(shuí)的都可以。"
"我們一般叫他們算法廠(chǎng)商，概念性多一些。智慧城市，治安方面用的說(shuō)實(shí)話(huà)真不多。"一位大華的員工透露，雖然這??些公司的算法確實(shí)不錯，但在(╯°□°）╯實(shí)際項目中卻很難占到主導地(⊙_⊙)位；
"現在很??多公安系統要建設算法倉，要求多家算法并存，一起運算。結果大部分是以?？?′?｀)大華為主，再搭配四小(xiao)龍中的幾個(gè)，這還只是純算法的需求。"
但一位在測試中幾次跟上述幾家獨角獸打過(guò)照面的安防行業(yè)人士，卻對他們產(chǎn)生這樣???一種印象："感覺(jué)不太接地氣兒，有點(diǎn)端著(zhù)，感覺(jué)跟這個(gè)市場(chǎng)格格不入。"
譬如，測試一段時(shí)間客戶(hù)對他們產(chǎn)品要求特別多，他們也覺(jué)得投入跟最終產(chǎn)出效益有差距，慢慢來(lái)現場(chǎng)的次數越來(lái)越少，直至最后就??是半路拆設備走人了。
與此同時(shí)，隨著(zhù)人臉識別技?術(shù)的普及化，這些頭部技術(shù)(╯°□°)╯公司建立起的所謂高技術(shù)門(mén)檻便成了一捅即破的薄紙，于是大家紛紛轉頭(′?_?`)做起了各種帶人臉識別(bie)的硬件設備，但這顯然不是他們所(suo)擅長(cháng)的。
"有廣州系統集成商曾去考察過(guò)各家做的人臉識別門(mén)禁和打卡機，發(fā)現那些技術(shù)公司做的硬件散熱差，(╯°□°）╯成本高，而且跟小廠(chǎng)做的功能沒(méi)啥太大區別。"一位人臉識別技??術(shù)公司跟我們講了一個(gè)業(yè)內的笑話(huà)，"最后他們摸出了一個(gè)區分AI公司跟硬件廠(chǎng)產(chǎn)品差距的門(mén)道——手一摸，感覺(jué)這東西比其他的更燙，就知道肯定是他們做的準沒(méi)錯，畢竟是‘算法在里面跑’嘛！"
另有一位某芯片大廠(chǎng)員工向我們吐槽說(shuō)，某人臉識別獨角獸公司在兩年前開(kāi)始(′Д` )宣傳自己要做嵌有人臉識別功能的算法芯片，但在他們當時(shí)安博會(huì )的展位上，貼的竟然是海思的產(chǎn)品。
"這是‘欺負’不懂芯片的那些人。謊言很早就開(kāi)始了，業(yè)內人其實(shí)什么都知道，但都是笑笑不說(shuō)話(huà)，因為早晚會(huì )戳破的(de)。"
一位收到過(guò)兩家人臉識別(bie)獨角獸商業(yè)計劃書(shū)的投資人透ヽ(′?｀)ノ露，有家AI獨角獸曾有一些把底層算法芯片化的嘗試，但并不是很理想。"到目前為止，據我們的觀(guān)察，它的商業(yè)模式仍然??處(′_ゝ`)于高度不穩定狀態(tài)ヽ(′▽?zhuān)?ノ。"
"這(zhe)個(gè)行業(yè)(ye)游ヽ(′?｀)ノ戲規(′?ω?`)則比較明了，你的東西比別家做的好，也不一定能站穩腳跟。"一位深圳門(mén)禁廠(chǎng)商代表說(shuō)。
AI獨角獸的真相二：被巨頭碾壓
如果說(shuō)在安防市場(chǎng)，AI企業(yè)至少可以通過(guò)參與各地智慧項??目獲得不菲的項目收入，但對于那些一開(kāi)始就著(zhù)眼于純粹To B（企業(yè)級）和To C（消費級）市場(chǎng)的AI公司來(lái)說(shuō)，做人工智能落地的生意，則意味著(zhù)要跟頂級科技巨頭們在同一個(gè)跑道上搶奪資源和用戶(hù)。
3年前，包括"??智能音箱"在內的AIOT智能硬件市場(chǎng)曾火得一塌糊涂，云知聲等語(yǔ)音識別獨角獸都曾以拿到阿里、小米的語(yǔ)音模塊訂單為融資宣傳點(diǎn)。
但(′-ι_-｀)實(shí)際上，據一位行??業(yè)人士透露，( ?° ?? ?°)語(yǔ)音算法模型授權費的單價(jià)非常低，而狡猾的互聯(lián)??網(wǎng)公司在??掌握了自己的算法后，就迅速替??換掉了這些創(chuàng )業(yè)公司。
一位語(yǔ)音識別創(chuàng )業(yè)者說(shuō)起被這些互聯(lián)網(wǎng)公司壓榨的往事，表示全都是心酸淚："某頭部國產(chǎn)手機公司曾要求我們把語(yǔ)音模型免費給他們ˉ\_(ツ)_/ˉ用，換來(lái)的只是在發(fā)布會(huì )大屏幕上打出我們的公司，說(shuō)是免費宣傳一下公司。ヽ(′▽?zhuān)?ノ"
"2019年后很多這類(lèi)公司的東西其實(shí)就被大廠(chǎng)拋棄ヽ(′▽?zhuān)?ノ了。智能硬件采集到的所有數據其實(shí)都落在了(le)互聯(lián)網(wǎng)巨頭手里。數據非常關(guān)鍵，因為這決定了你之后算法模型的迭代速度。" 一位要求ヽ(′▽?zhuān)?ノ匿名的投資人道出了問(wèn)題的關(guān)鍵點(diǎn)——無(wú)論是2C、2B還是2G，A?I領(lǐng)域誰(shuí)(′?｀)掌握了海量數據，誰(shuí)才是"爸爸"。
"所謂AI算法，其實(shí)??沒(méi)什么門(mén)檻，你看國外，很多都是開(kāi)源的。而誰(shuí)的AI算法最強呢，其實(shí)??是這些建立了大量數??據中心、獲取了大量用戶(hù)數據的互聯(lián)網(wǎng)公司。跟這些公司做生意，AI公司沒(méi)有??生存空間。"
AI獨角獸的真相三：技術(shù)與性能受到市場(chǎng)質(zhì)疑
還有這幾年來(lái)受企業(yè)算力需求激增(zeng)和中美貿易戰刺激而崛起的一批AI芯片創(chuàng )業(yè)公司，它們端出的技術(shù)與產(chǎn)品成色幾何，??正經(jīng)受考驗。
對標英偉達，擁有數據中心、汽車(chē)以及手機等多條AI芯片產(chǎn)品線(xiàn)的寒武紀，在招股書(shū)披露時(shí)曾飽受詬病，畢竟其在自由市場(chǎng)最成功的一次生意，只有(′▽?zhuān)?)從華為那里收取的移動(dòng)端IP授權費。但很快，華為就用自研替代品補足了這個(gè)"小短板"。自此，這家一直籠罩著(zhù)"國貨之光"的AI處理器公司商業(yè)化道路，就逐步放緩。
有半導體供應鏈人??士透露，除了移動(dòng)產(chǎn)(╯°□°）╯︵ ┻━┻品銷(xiāo)售受阻，寒武紀在數據中心使用的云端處??理器在接受市場(chǎng)測試后，??性能并沒(méi)有達到預期，因此極少有算力需求的AI技??術(shù)公司愿意買(mǎi)單。
"它們2019年的一款產(chǎn)品，說(shuō)是對標英偉達的服務(wù)器級別處理器T4，但是實(shí)際還不如前一代的V4。它的產(chǎn)品能力今天來(lái)看，比華為還是差遠了。華為好歹是做到一個(gè)產(chǎn)品上真的能夠跟ヽ(′ー｀)ノ一流選手對抗，甚至做的比別人好，但這家(′ω｀)(jia)不是，幾億十幾億的虧，其實(shí)也??說(shuō)明了產(chǎn)品的認可程度。"
對于芯片設計公司來(lái)說(shuō)，能在自由市場(chǎng)活下來(lái)的理由只有一個(gè)，就是產(chǎn)品必須有核心競爭力。他指出，假如某獨角獸的芯片一推出就跟英偉達的(′ω｀)GPU一模一樣，那兩者比的永遠是軟件生態(tài)，前者只能被后者吊打。
另一家主攻汽車(chē)市場(chǎng)的AI(′ω｀)芯片獨角獸，情況也不容樂(lè )觀(guān)。
這家創(chuàng )立伊始便在A(yíng)IOT、車(chē)載芯片等熱門(mén)賽道廣撒網(wǎng)且曝光率極高的創(chuàng )業(yè)公司，卻在2020年初被爆出裁員??超過(guò)30%，隨后，唱衰言論?便紛至沓來(lái)。
這說(shuō)些法，顯然跟去年他們在上(shang)海車(chē)展上的高調宣傳有一些錯位。
"進(jìn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈可(ke)不是開(kāi)玩笑，沒(méi)有一個(gè)三五年周期，沒(méi)有一個(gè)被車(chē)廠(chǎng)測個(gè)底朝天的覺(jué)悟，是不可能擠進(jìn)去的。擠進(jìn)去(qu)，五六年能活的不錯，擠不進(jìn)去，則很正常。" 一位投資人說(shuō)，自己投過(guò)的幾家企業(yè)也有嘗試給汽車(chē)廠(chǎng)商做供應鏈，但后來(lái)都退出放棄了。
"但這家獨角獸一直是高舉高打的策略，它所有的愿景、PR和??投資人的期待，甚至是對 賭的細節，一定集中在這個(gè)賽道上，所以它轉不了身，這是它必須要硬著(zhù)頭皮走到底的一??條路。"
而一位AI芯片銷(xiāo)售總監也向虎嗅默認了市面上的一些看法："這家獨角獸現在已經(jīng)收縮了IoT業(yè)務(wù)方向(′?_?`)，只做最擅長(cháng)的。但產(chǎn)品也存在行業(yè)的通病，比(?Д?)如沒(méi)ヾ(′?｀)?經(jīng)過(guò)量產(chǎn)認證，銷(xiāo)售方向也不太明確?，F在大家都在喊著(zhù)落地場(chǎng)景不足，只從外給自己找說(shuō)辭，卻不從自身發(fā)現問(wèn)題。"
"我們這幾年考察過(guò)把智?能模塊裝進(jìn)很多空調、冰箱里的這種物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式，但發(fā)現技術(shù)壁壘不高，而??且在格力、美的這樣的公司那里‘權重’也不夠高。" 合力資本投資??人屈春龍認為，??加了語(yǔ)音芯片，頂多就是在格力空調價(jià)簽上添一行字，就圖一個(gè)??宣傳口號。
"這種智能芯片不會(huì )成為某個(gè)消??費品的核心價(jià)值，或者說(shuō)能拓展(′ω｀)的深度有限，從生意角度不太符合VC投資的價(jià)值觀(guān)。"
流血上市或成最優(yōu)解？
"最近我們有收到很多AI頭部企業(yè)ヽ(′?｀)ノ的所謂商業(yè)計劃，??或者他們的融資資料，不夸張講，這些公司我們之前投不起，但現在他們有的估值根本沒(méi)漲，有些甚至還跌得很?chē)乐亍? 一位投???資人仍然堅持不跟投獨角獸，??因為風(fēng)險已躍然紙上。
如此一來(lái)，不能融資，那就只能上市。
推遲了上市時(shí)間的曠(??-)?視，最近傳出了可能放棄港股、登陸科創(chuàng )板的??消息；雖然商湯曾否認過(guò)上市，也在近期釋放了"以100億美元估值繼續融錢(qián)"的信號，但有內部人士向我們透露，因為有外資所以未來(lái)會(huì )"志"在港交所；此外，一直拿"國家隊"來(lái)造勢的云從科技已經(jīng)完??成股份制改革，可能年底在科創(chuàng )板上市。(′▽?zhuān)?
"??任何一家基金投AI芯片公司都不會(huì )低于500萬(wàn)人民幣。一個(gè)兩三億的基金一虧虧個(gè)500萬(wàn)(T_T)，都挺難賺回來(lái)的。" 一位半導體產(chǎn)業(yè)人士認為，如今在A(yíng)I類(lèi)企業(yè)燒錢(qián)速度巨快且業(yè)務(wù)情況堪憂(yōu)、同時(shí)一級資本市場(chǎng)情況也不好(′ω｀)的大背景下，"盡早上市"是讓資本方不虧的最優(yōu)解。ヽ(′▽?zhuān)?ノ
另有一位(wei)技( ?▽?)術(shù)投資人也承認，通過(guò)上市退出的幾率要遠遠要大于并購，因為(wei)今天中國??的并購市場(chǎng)還不太成熟，很少見(jiàn)到"有人?????是想買(mǎi)一個(gè)公司的產(chǎn)品，而不是一個(gè)公司的收入或者利潤"。
"要?買(mǎi)利潤和收入，還是收購傳統??行業(yè)的公司比較劃算，這些的利潤更容易做，而創(chuàng )新型企業(yè)一??般很難盈利。"他實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)。
當然，另一個(gè)讓獨角獸們紛紛選擇在當下尋求上市的重要原因，是要給自己的高估值保留最后一絲"尊嚴"。
一位熟悉上市流程的投資人透露，獨角獸基本要在年底或者明年??初融一輪，如果估??值還不如去年的那輪估值，這不僅對于公司的發(fā)展相當不利，對于上市的審核也會(huì )非常不利。
"他們基本感覺(jué)到自己目前的市場(chǎng)估值已到達了企業(yè)生命周期的高位，就必須要在這個(gè)時(shí)候趕緊??轉向二級市場(chǎng)。"他很不客氣地指出，獨角獸已經(jīng)沒(méi)什么融大錢(qián)的機會(huì )了。
"如果他們在二級市場(chǎng)的整體公司估值下降，還可以甩鍋給整體二級市場(chǎng)的不景氣，甩鍋給一些宏觀(guān)政策的影響。因為大家都上市后，你的股票不好，??我也不好，整個(gè)???板塊都不好，那不是我的問(wèn)題。"
上市倒是可以讓資本方退出變現后拍屁 股走人，但真的有利于這些公司未來(lái)的發(fā)展嗎？對于大部分AI企業(yè)來(lái)講，上市也意味著(zhù)，要扯下最后一塊遮羞布。
近年來(lái)，一二級市場(chǎng)估值倒掛明顯。也就是說(shuō)，新股、次新股在二級市場(chǎng)的表現遠遜于一級市場(chǎng)，部分在(′_ゝ`)一級市場(chǎng)飽受追捧的明星企業(yè)到二級市場(chǎng)后股價(jià)破發(fā)。有分析師認為，導(dao)致這樣一個(gè)現象的本質(zhì)原因是，以互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟為代表的新興產(chǎn)業(yè)在一級市場(chǎng)被持續推高估值，又在二級市場(chǎng)中"現出原型"，估值下滑過(guò)快。
眾所周知，AI企業(yè)燒錢(qián)不賺錢(qián)，上市第一關(guān)就是要把這件事情講明白。以寒武紀為例，從招股書(shū)中可以清楚地看到，大客戶(hù)收入、政府補貼、研發(fā)投入等多個(gè)細節。而這些信息的披露，并不一定能帶來(lái)加分項，反之更多的是來(lái)自監管機構與大眾的質(zhì)疑。
一位做過(guò)大量技術(shù)公司A股和科創(chuàng )板上市案的畢馬?威審計師認為，監管機構的邏輯是"你天生就是一個(gè)壞人"，對于申報IPO的企業(yè)，他們一直帶著(zhù)有色眼鏡去挖掘企業(yè)存在各種各樣的問(wèn)題。
所以，(′▽?zhuān)?他們會(huì )緊盯很多創(chuàng )新類(lèi)公司為把收入做大而采取的一些常見(jiàn)取巧舉措。"有公司為了把利潤做上去，就先去找經(jīng)銷(xiāo)商大量鋪貨，不立即收錢(qián)。也就是以信用政策應收賬款來(lái)?yè)Q取收入的大幅增長(cháng)，這是監管機構最常盯的一個(gè)點(diǎn)。"
但知情人士透露，AI公司"討巧"的方法其實(shí)非常多樣化。
譬如，有AI公司會(huì )??對外宣稱(chēng)營(yíng)收已有數十億，實(shí)際上，為了報表好看，有時(shí)會(huì )進(jìn)行??一些關(guān)聯(lián)交易，他們會(huì )去投一些小公司，從而跟這(zhe)些小公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，有點(diǎn)像樂(lè )視跟子公司的交易。
再譬如，某AI(′_ゝ`)獨角獸給小公司投了8000萬(wàn)，作為交換，小公司就要從AI公司進(jìn)行(xing)采購，但是采購價(jià)格就會(huì )壓的很低，基本上是最常規的成本價(jià)。
此外，還有AI公司會(huì )去找關(guān)系比較好的公司進(jìn)行對 賭。
有A公(′?｀)司可??能需要采購三億產(chǎn)品，實(shí)際上卻采購了十億的產(chǎn)品，只付三億，剩下的錢(qián)以非常高的利 息去還給B公司，即A公司和B公司簽一個(gè)對 賭協(xié)議，A承諾明年上市，上市之后付剩下的錢(qián)。
但畢馬威分析師則通過(guò)虎嗅警告科技公司(╬ ò﹏ó)——對 賭是監管機構最常關(guān)注的問(wèn)題之一，如果戰略投資者跟擬上市公司有對 賭，??最后不清理是會(huì )有麻煩的。
"監管機構強調股權結構要清晰，你如果有個(gè)對 賭，特別是跟未來(lái)業(yè)績(jì)相關(guān)，那么有可能到明年、后年，(???)股份就會(huì )發(fā)生很大變化，進(jìn)而會(huì )引發(fā)法律(°o°)上的問(wèn)題。"他強調。
總的來(lái)說(shuō)，由(you)于中概股長(cháng)尾效應的影響，在二級市場(chǎng)上已經(jīng)出現了去偽存真的現(′?｀)象，ヽ(′?｀)ノ此前一(′?｀*)級市場(chǎng)一直都是正??向的融資，但前ヽ(′▽?zhuān)?ノ提是二級市場(chǎng)上有高溢價(jià)作為支撐。當這個(gè)前提不存在，業(yè)內就會(huì )很審慎去看整個(gè)一級市場(chǎng)的估值體系是否合理。
不必成為獨角獸
"獨角獸"個(gè)虛幻的動(dòng)物，既是硅谷風(fēng)險行業(yè)"(╬?益?)發(fā)明"的一個(gè)投資術(shù)語(yǔ)，也被一些投資人嘲諷為"做夢(mèng)的企業(yè)"，甚至(zhi)逐漸用來(lái)代指"科技泡沫的跡象之一"。
彭博曾給過(guò)獨角獸ヾ(′▽?zhuān)??公司這樣的評價(jià)："這是一個(gè)根據不存在事物創(chuàng )作的詞，投資者們在用模糊的數學(xué)公式來(lái)彰顯企業(yè)不確定的價(jià)??值。"
所以也有很多創(chuàng )業(yè)者開(kāi)玩笑說(shuō)，"獨角獸"只是被投資機構與企業(yè)用來(lái)彰顯自己的優(yōu)越感，大部分都只燒錢(qián)不賺錢(qián)，最后都會(huì )變成"伏地龍"（一種因力量弱小無(wú)法飛天的獸）。
答案當??然是否定的(de)。
歷史上很多科技公(gong)司上市前的估值數額其實(shí)都看起來(lái)不那么"壯碩"，譬如，中國半導體封裝市場(chǎng)中的頭部公司之一 安集微電子，在上市前的最后一輪估值維持在1億美 金左右。
"拼命融資，對于硬核科技公司來(lái)說(shuō)從不是需要的操作。" 北極光創(chuàng )投的楊磊博士知道這些拼ヽ(′▽?zhuān)?/命融資的公司問(wèn)題到底出在了哪兒。
"在你不能用產(chǎn)品來(lái)證明自己的時(shí)候，只能拿估值來(lái)證明。你去跟其他人講的時(shí)候你沒(méi)東西可講，你只能講，看，我估值又高了，又有那么多人(ren)相信我，我可以的。"
一位在半導體產(chǎn)業(yè)鏈有數十年經(jīng)驗的從業(yè)者結合某AI芯片準上市企業(yè)的招股書(shū)與產(chǎn)品實(shí)際表現，給出了這家公司需要不斷融錢(qián)的個(gè)人判斷：
"說(shuō)對標英偉達，開(kāi)了很多產(chǎn)品線(xiàn)，每一塊開(kāi)發(fā)成本基本都是6個(gè)億，為什么需要這么多？因為他們一開(kāi)始造出來(lái)的芯片架構最適用的地方是手機，(????)所以賣(mài)給華為，但華為‘借鑒’后自己做了，(╯°□°)╯賣(mài)給其他家又賣(mài)不出去，高通有自己的，除了(le)后來(lái)Oppo，也沒(méi)有哪家手機廠(chǎng)商說(shuō)要做芯片。
所以(◎_◎;)為了活下去，他們只能往車(chē)載和服務(wù)??器去慢慢靠，但架構一開(kāi)始是為手機服務(wù)的，所以就要壘很多很多人，根據現有架構去開(kāi)發(fā)和迭代。"
很明顯，這不是一個(gè)創(chuàng )業(yè)公司的產(chǎn)品邏輯，而是一個(gè)略顯僵化的大公司的產(chǎn)品邏輯。
與軟件相比，AI芯片及工業(yè)產(chǎn)品的學(xué)習周期更長(cháng)，是以"年"里計算的。也就是說(shuō)，如果在這個(gè)領(lǐng)域，一顆子彈造了兩年??結??果打偏了，(╬?益?)想逆襲，就要付出時(shí)間與成本的巨??大代價(jià)。"這家公司的思路是，性能暫時(shí)沒(méi)英偉達好沒(méi)關(guān)系，那就再多迭代幾次，多花點(diǎn)錢(qián)，多招人，最終慢慢達到一個(gè)跟英偉達能抗衡的狀態(tài)。"
此外，他認為"700號研發(fā)，20多個(gè)銷(xiāo)售，150多號管理"的企業(yè)人員構成比例，明顯是一個(gè)研發(fā)機構的玩法，非常不市場(chǎng)化，"假設他的競爭者是華為，(╯°□°）╯它就只能死"。
事實(shí)上，所有AI公司或多或少都存在這樣的問(wèn)題(????)。
"為什么大家總喜歡說(shuō)自己研發(fā)人員有多少？答案??很簡(jiǎn)單，因為很多AI創(chuàng )業(yè)者都是從學(xué)界出來(lái)??的，他們的思路仍然是學(xué)界那套經(jīng)營(yíng)體系，從未改變。認為我技術(shù)牛，我創(chuàng )立的公司也會(huì )很牛，沒(méi)什么產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗。" 一位大數據創(chuàng )業(yè)者每次看到獨角獸公司ヽ(′?｀)ノ隔段時(shí)間就出來(lái)發(fā)一個(gè)"比賽打榜第一"的大字報，就覺(jué)得啼笑皆非。
"但事實(shí)上，你看所有國(′_｀)外商業(yè)化非常成功的科技公司，他們研發(fā)人員是多，但占比是很??有限的。反過(guò)來(lái)說(shuō)，那幾張國??際AI技術(shù)大賽的成績(jì)表單，能值10億美 金嗎？由學(xué)界??推動(dòng)的創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域，或者說(shuō)創(chuàng )業(yè)賽道，商業(yè)化其實(shí)是??非常艱難的。"
前面有提到，這些AI獨角獸落地業(yè)務(wù)時(shí)還有另一個(gè)顯ヽ(′?｀)ノ著(zhù)特點(diǎn)(dian)：喜歡朝各個(gè)細分領(lǐng)域打"子彈"。醫療、教育、汽車(chē)、娛樂(lè )……一個(gè)不行，調轉方向打另一個(gè)。
"所以他們必須要持續不斷融錢(qián)，才能繼續揮刀亂砍。" 這種現象，被一位投資人用一句感嘆做了總結："無(wú)知者才是無(wú)畏的??"。
除了做大做全，融錢(qián)在進(jìn)行的過(guò)程中，也會(huì )很容易變成一個(gè)用來(lái)"自我滿(mǎn)足"的心理暗示。因為除了要安撫投資人，也要給予員工以信心。
"一年推出一個(gè)產(chǎn)品，又失敗一個(gè)產(chǎn)品，公司里肯定會(huì )很郁??悶。相當于花1年做的東西，最高光時(shí)刻只有一場(chǎng)60分鐘的發(fā)布會(huì )?？蛻?hù)說(shuō)你這產(chǎn)品不行，就只能(neng)靠估值上漲來(lái)安 慰員工說(shuō)，你那股票更值錢(qián)了，咱加把勁兒。" 有創(chuàng )業(yè)者指出，這假 面舞會(huì )，總有散場(chǎng)的一天。
一位Top2人臉識別獨角獸的員工向虎嗅爆料，疫情之后開(kāi)工，明顯感到了整個(gè)公司的氛圍變得緊張了。福 利少了，(′-ι_-｀)加班多了，壓力大??，每天都很壓抑。
同樣，一名剛剛入職另一家AI獨角獸的新員工也表示，曾偷偷問(wèn)過(guò)老員工，今年福 利消減??了不少，安防市場(chǎng)份額也下降了，壓力非常大。
實(shí)際上，如今經(jīng)過(guò)幾年的市場(chǎng)教育，大部分人已經(jīng)不會(huì )再從純科學(xué)角度去考察一家AI企業(yè)的技術(shù)靈活性和創(chuàng )新性了?；蛘哒f(shuō)，這些成績(jì)已ヽ(′?｀)ノ完全(′ω｀*)激不起投資人的┐(′д｀)┌興趣，甚至會(huì )遭到嘲諷。
"做技術(shù)投資，恰恰最不能迷信技術(shù)，而是應該??去找這家公司團隊的邊界，技術(shù)的邊界，" 一位創(chuàng )投機構合伙人經(jīng)常給自己投過(guò)??的公司潑AI冷水，讓他們少動(dòng)不動(dòng)提AI，
"我們只跟他們聊公司缺什么，到底能不能補上。AI，對所有企業(yè)來(lái)說(shuō)，早就不是一個(gè)拿錢(qián)的加分項了。"
中美貿易戰，一方??面證明了華為的技術(shù)能力，一方面也帶火了"光刻機"等半導體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵的卡脖子設備。我?們已經(jīng)知道這臺設備價(jià)格高達幾億美元，但也要認識到，即便我們拿出幾百億美元，現在也造不出來(lái)。
"互聯(lián)網(wǎng)的繁榮讓大家只看到兩個(gè)點(diǎn)，一個(gè)‘想到’，一個(gè)‘做到’。很多人認為，這之間差的只有錢(qián)和人，那大家就就去融足夠多的錢(qián)，做大規模，不斷調整，最后肯定能做(′▽?zhuān)?)成。"楊磊認為，很多人還在持續使用互聯(lián)網(wǎng)思維來(lái)"教導"技術(shù)市場(chǎng)，
但實(shí)際上，在硬科技領(lǐng)域，??完全不是這回事兒。
EDA芯片設計工具三巨頭之一明導電子的技術(shù)經(jīng)理??ヾ(′?｀)?牛風(fēng)舉在一場(chǎng)半導體活動(dòng)上指出，做芯片，做軟件，恰恰不需要堆人。這就像建大樓，一個(gè)人來(lái)搭，跟100個(gè)人來(lái)搭，沒(méi)有明顯區別，因為(wei)關(guān)鍵還是取決于誰(shuí)最先把樓搭到了第100層。
ARM的(de)成長(cháng)史可以證明這一點(diǎn)。
這家芯片IP巨頭在沒(méi)做出自己的處理器架構前，??曾派幾名電腦科學(xué)家專(zhuān)門(mén)去考察美???國?一家芯片設計中心，在得出"設計處理器并??不需要很多ˉ\_(ツ)_/ˉ資源與尖端設備"后，兩位才華橫溢的ARM工程師在資源匱乏的前提下，最終設計出了精良簡(jiǎn)潔的32位微處理器架構。
因此，做硬核技術(shù)產(chǎn)品，不是靠規?；湍芙鉀Q問(wèn)題，而是靠時(shí)間以及不斷的摸索與創(chuàng )新。
"你看那些成功的芯片公司一開(kāi)始創(chuàng )立時(shí)，普遍邏輯是創(chuàng )業(yè)者大概率在相關(guān)行業(yè)做過(guò)類(lèi)似的東西，一開(kāi)始就有很確定的產(chǎn)品方向，且(′▽?zhuān)?)產(chǎn)品原型被證明了，做出來(lái)的東西比現有方案要強?。"據一位不愿透露姓名的芯片公司CEO觀(guān)察，這樣的公司基本都需要3~5年的成長(cháng)(chang)時(shí)間。
但很遺憾，中國鮮少有可以容忍三五年沒(méi)有財務(wù)報表的投資機構，這也是為何很多芯片創(chuàng )業(yè)公司在前幾年要靠軟ヾ(′?｀)?件收入來(lái)吸引資本的原因。
此外，我們還看到這樣一個(gè)事實(shí)，在國內，無(wú)論是投資機構，還是中國科技公司本身，都無(wú)法把"研發(fā)支出"作為一個(gè)投入來(lái)看(kan)，而是作為"沉沒(méi)成本"。
相當于不靠技術(shù)?，而是靠產(chǎn)品鋪量來(lái)賺錢(qián)。
"國外高端芯片賣(mài)的很貴ヽ(′▽?zhuān)?ノ，比如Mobileye的自動(dòng)駕駛芯片，還有手機AP、CPU、GPU，他們投入很多研發(fā)費用，??開(kāi)發(fā)好的軟件生態(tài)，再靠產(chǎn)品高毛利賺回錢(qián)來(lái)。而當中國公司殺入一個(gè)行業(yè)，毛利就低到讓行業(yè)舉步維艱，很多AI芯片往往把算法、軟件、芯片打包在一起，賣(mài)一個(gè)芯片的價(jià)格。這樣的惡性循環(huán)導致公司沒(méi)有足夠的資金投入到產(chǎn)品研發(fā)??和生態(tài)建設當中。"一位創(chuàng )業(yè)ヽ(′▽?zhuān)?ノ公司CEO指出，這樣一來(lái)，技術(shù)公司(′?_?`)的商業(yè)模式本質(zhì)(′?｀*)上就跟中國互聯(lián)網(wǎng)公┐(′?｀)┌司沒(méi)什么不同——大家的軟件工藝從來(lái)不賺錢(qián)，(T_T)賺錢(qián)的永遠是靠廣告和流量變現。
"大家甚至想的都是自動(dòng)駕駛汽車(chē)做出來(lái)以后，軟件免費、??芯片免費，只收運營(yíng)費。"
當然，這跟中國市場(chǎng)存??在了很多年的問(wèn)題有很大關(guān)聯(lián)——知識產(chǎn)權保護體系ヽ(′?｀)ノ建立得不(???)夠完善，導致高科技公司的商業(yè)模式很難變現。而"盜 版"和"剽竊"，不僅僅存在于軟??件市場(chǎng)，還存在于內容、消費品等各個(gè)產(chǎn)業(yè)。
"很多人都在討論中國半導體不僅硬件設備被美國卡脖子，還有芯片設計用的ED??A軟件工具公司也全都是??美國的。但如果中國有EDA公司，你會(huì )花幾百萬(wàn)去買(mǎi)一套軟件嗎，估計100塊都沒(méi)人愿意出。"有不愿透露姓名的創(chuàng )業(yè)者開(kāi)玩笑說(shuō)，如果大家都是這樣一個(gè)態(tài)度，那么EDA公司在中國，肯定生存不下來(lái)。
"軟件免費給，靠打打廣告來(lái)賺錢(qián)，沒(méi)有持續的軟件收入，哪有錢(qián)去搞研發(fā)？"
最終，大家或被動(dòng)或主動(dòng)，紛紛把互聯(lián)網(wǎng)成功的那套模式放在技術(shù)研??發(fā)上，那么也大概率只能迎接一個(gè)結局：災難。技術(shù)在中國的萌芽與持續創(chuàng )新就是這樣被抑制的。
再后來(lái)，讓有用的技術(shù)公(O_O)司繼續活命，往往最后就成了政府的責(′▽?zhuān)?任。
"市場(chǎng)根本不買(mǎi)你研發(fā)技術(shù)，但我們又的確需要不(?_?;)能被卡脖子，那只有政府挺身而出幫企業(yè)度過(guò)難關(guān)。但是如果一家企業(yè)沒(méi)有自由市場(chǎng)的調節，(??ヮ?)?*:???進(jìn)程將會(huì )是異常緩慢的。如果這時(shí)候國外又會(huì )出來(lái)不卡脖子的新東西，你做了，但從正常市場(chǎng)上賺不到足夠利潤，又會(huì )落后于市場(chǎng)，要么最終死(′?ω?`)掉，要么再接受外部力量干預。" 一個(gè)飽受收入困擾的軟件創(chuàng )業(yè)者看到的，就是這樣一個(gè)被拽著(zhù)鼻子往前跑，不斷惡性循環(huán)的結果。
"什么時(shí)候我們真正愿意為技術(shù)買(mǎi)單了，知識產(chǎn)權被保護起來(lái)了，什么時(shí)候就會(huì )開(kāi)始有好轉。"
我是虎嗅科技組的傅博（宇多田），關(guān)注自動(dòng)駕駛、AI芯片、智能制造，(╯°□°）╯歡迎行業(yè)人士爆料聊天
